VFIAX ve SPY nedir?
Vanguard 500 Index Fund Admiral Class (VFIAX) ve SPDR S&P 500 ETF (SPY) benzer yatırım ürünleridir. Her ikisi de en büyük piyasa değerine sahip 500 şirketten oluşan bir ABD hisse senedi endeksi olan S&P 500’ü izliyor. Her iki fonun da harcama oranları, ortalama fonunkinden önemli ölçüde daha düşüktür. En önemlisi, her ikisi de mükemmel uzun vadeli geçmiş kayıtları sunar.
Ayrıca, pasif olarak yönetilen endeks fonları ve geniş piyasa endekslerini takip eden borsa yatırım fonları (ETF’ler), aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha iyi performans gösterebilir. Endeks fonları ve ETF’lerin aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük ücretler uyguladıklarını düşündüğünüzde, getirilerdeki fark daha da çarpıcı hale geliyor.
Uzun vadeli bir al ve tut yatırımcısı olarak, Vanguard fonu veya SPDR ETF, genel hisse senedi piyasasına erişim sağlamanın bir yolu olabilir. Aynı yatırım hedeflerini yerine getirmelerine rağmen, fonlar arasında ince farklılıklar vardır. Bu iki fon arasında karar vermeden önce, ücret ve performans farklılıklarını anlamak önemlidir.
Temel Çıkarımlar
- Hem karşılıklı bir fon olan VFIAX hem de bir ETF olan SPY, S&P 500’ü takip etmeye çalışıyor.
- İkisi arasındaki temel farklardan biri, Vanguard’ın VFIAX’ının SPY’nin %0,0945’ine kıyasla %0,04’lük daha düşük bir harcama oranına sahip olmasıdır.
- SPY ETF, aktif olarak yönetilmediğinden VFIAX yatırım fonuna göre hafif bir vergi avantajına sahip olabilir, bu da alım satımların daha az olduğu anlamına gelir.
- VFIAX ve SPY, özellikle pasif yatırımcılar için genellikle güçlü yatırımlar olarak kabul edilir.
ücretler
İyi haber şu ki, her iki fon da aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının genellikle ücretlendirdiğinden daha düşük bir harcama oranı talep ediyor. Ortalama bir yatırım fonunun harcama oranı sadece %0,44 civarındadır.
Buna karşılık Vanguard fonunun yıllık net gider oranı 30 Haziran 2023 itibariyle %0,04 iken, SPDR ETF’nin net gider oranı 21 Temmuz 2023 itibariyle %0,0945 ile iki kattan fazla. Ortalama fona göre daha düşük ücretlerden (veya giderlerden) elde edilen tasarruf, yıllık getiri oranınızı artırır.
Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının, yatırım sepetinizi profesyonel bir şekilde seçmenin cazibesine rağmen, endeks fonları ve ETF’lerle karşılaştırıldığında, özellikle yönetim ücretlerini hesaba katarken daha düşük performans gösterebileceğini unutmayın.
Verim
Her iki fon da S&P 500 Endeksini takip ettiğinden, ücretlerinde olduğu gibi performanslarındaki fark küçüktür. 2011’den bu yana, her iki fon da her yıl S&P 500’den biraz daha düşük performans gösterdi, ancak yalnızca birkaç yüzde bir oranında. Daha geniş endeksle etkin bir şekilde uyumlu hareket ettiler ve bu nedenle, tüm geniş ABD gibi önemlidir. hisse senedi endeksleri, S&P 500 uzun vadede yükseliş dışında hiçbir yere gitmedi.
Al-tut yatırımcıları, 1987 ve 2008 gibi önemli kayıpları hesaba kattıktan sonra bile, S&P 500’den yılda ortalama %10 civarında getiri elde ediyor.
Diğer Hususlar
Her iki fon da genellikle düşük ücretler ve güçlü geçmiş kayıtları ile mükemmel yatırımlardır. Nihayetinde bir endeks fonu mu yoksa bir ETF mi tercih ettiğinize bağlı. Düşünülmesi gereken ek faktörler arasında vergi etkileri ve satış komisyonları yer alır.
Genel olarak konuşursak, ETF’ler yatırım fonlarından biraz daha vergi dostudur, bu da aktif olarak yönetilen bir yatırım fonundan daha az sermaye kazancı vergisi ile sonuçlanabilir. Bir fon yöneticisinin belirli menkul kıymetlerin hisselerini satarak fonu yeniden dengelemesi gibi daha az vergilendirilebilir olay içerirler, bu işlem bir yatırım fonu ile daha düzenli bir şekilde gerçekleşir. Bu fonlar kazançla satılırsa, satışlarında hiçbir söz hakkınız olmasa bile, satıldıkları yıl için sermaye kazancı vergileri borçlusunuz.
ETF’lerde, yöneticinin giriş ve çıkışları yönetmek için belirli hisseleri satması gerekmez. Bu nedenle, belirli bir yılda sermaye kazancı elde etme olasılığınız daha düşüktür ve vergi faturanız genellikle daha düşüktür.
Öte yandan, yatırım fonları “yük” veya komisyon talep etmez ve genellikle bir ETF’den daha düşük satın alma maliyetine sahiptir. Vanguard, yüksüz fon satmasıyla tanınır, bu nedenle Vanguard 500 endeksine yatırım yaparsanız satış komisyonu ödememelisiniz.
Karşılaştırıldığında, bir yatırımcı, tıpkı bireysel hisse senetleri için olduğu gibi, bir komisyoncu aracılığıyla ETF’ler satın alır. Bu nedenle, satın aldığınızda bir komisyon ödersiniz. Bu, belirli aralıklarla sık sık yatırım yapmayı içeren dolar-maliyet ortalaması gibi stratejiler kullanan yatırımcılar için özellikle dezavantajlıdır.
Son bir değerlendirme, gereken minimum yatırımdır. VFIAX fonu minimum 3.000$’lık bir yatırım gerektirirken SPY ETF’leri teorik olarak 1.00$ gibi düşük bir değere kesirli hisselerle satın alınabilir. Sonuç olarak SPY, işe yalnızca birkaç yüz dolar yatırmak isteyen küçük bireysel yatırımcılar için daha uygun olabilir.