Bu ayın en büyük temettü hisseleri arasında deniz taşımacılığı şirketleri Frontline PLC (FRO), Nordic American Tankers Ltd. (NAT), Genco Shipping & Trading Ltd. (GNK), ayrıca bir petrol arama şirketi olan Berry Corp. (BRY) ve Two Harbors yer alıyor. Investment Corp. (TWO), ipoteğe dayalı menkul kıymetler konusunda uzmanlaşmış bir GYO.
Temel Çıkarımlar
- Temettü hisseleri, hissedarlarına düzenli olarak kazanç yüzdesi ödeyen şirketler tarafından çıkarılır.
- Temettüler genellikle üç ayda bir ödenir, ancak altı ayda bir veya yılda bir ödenebilir.
- Temettü verimi, yıllık temettü miktarını hisse senedi fiyatı ile karşılaştıran yüzde olarak ifade edilen orandır.
- Bir hisse senedi fiyatı yükselip düştükçe temettü getirisi değişir.
- Temettü getirisini bilmek değerli olsa da, bir şirkete yatırım yapmadan önce onun hakkında ek bilgi araştırmak önemlidir.
Temettü ödeyen şirketler, istikrarlı kazançları olan ve hissedarlarına nakit veya ek hisse şeklinde bir kısmını dağıtma geçmişi olan köklü şirketler olma eğilimindedir.
Bir şirketin temettü ödemelerinin sürdürülebilirliğini ölçmek için yararlı bir ölçü, toplam temettülerin net gelire bölünmesini ölçen temettü ödeme oranıdır (DPR). Yatırımcılara, şirketin daha fazla büyümeye yatırım yapmak için ne kadar elinde tuttuğuna kıyasla, şirketin net gelirinin ne kadarının hissedarlara temettü şeklinde ödendiğini anlatır.
Oran %100’ü aşarsa veya negatifse (şirketin net zarar bildirdiği anlamına gelir), şirket temettü ödemek için borçlanıyor olabilir. Bu durumlarda, temettülerin kesilme riski nispeten daha yüksektir.
Temettü hisseleri ödemelerinin düzenliliği ile bilinirken, zor zamanlarda parayı korumak için ödeme kesilebilir.
Temettü hisseleri, S&P 500 Temettü Aristokratları Endeksi, geçen yıl Russell 1000 Endeksinin %10’luk kazancına kıyasla %5 arttı.
Aşağıda, ödeme oranları negatif veya %100’ü aşan şirketleri hariç tutarak, ileri temettü getirisine göre Russell 3000 Endeksi’ndeki ilk beş temettü hissesine bakıyoruz.
Bu piyasa performansı rakamları ve aşağıdaki istatistikler 22 Haziran itibarıyladır.
- İleri Temettü Verimi: %19
- Ödeme Oranı: %42
- Fiyat: 14,87 $
- Piyasa Değeri: 3,3 milyar dolar
- 1 Yıllık Toplam Getiri: %90
Frontline PLC, 70 gemilik filosuyla dünya çapında ham petrol taşıyan Kıbrıs merkezli bir deniz taşımacılığı şirketidir. Mayıs ayında, şirket ilk çeyrek kazançlarını açıkladı. Toplam gelir, Çin ekonomisinin yeniden açılmasının ardından artan talep nedeniyle bir önceki yılın çeyreğine göre iki kattan fazla arttı. Şirket ayrıca hisse başına 70 sentlik üç ayda bir temettü açıkladı.
- İleri Temettü Verimi: %17
- Ödeme Oranı: %48
- Fiyat: 6,79 $
- Piyasa Değeri: 5,2 milyar dolar
- 1 Yıllık Toplam Getiri: %4
Berry Corp., ABD’de petrol mülkleri araştıran bir üretime dönük enerji şirketidir. İlk çeyrekte, şirket temettüsünü ikiye katlayarak hisse başına 12 sente çıkardı. Berry’nin ilk çeyrek geliri, şirketin petrol ve gaz satış türevlerinden 132 milyon dolar kaybettiği bir yıl öncesine göre neredeyse üç katına çıktı.
- İleri Temettü Verimi: %16
- Ödeme Oranı: %58
- Fiyat: 3,74 $
- Piyasa Değeri: 0,8 milyar dolar
- 1 Yıllık Toplam Getiri: %104
Nordic American Tankers, Bermuda merkezli, ham petrol taşıyan ve 19 gemilik filosu için kiralama hizmetleri sağlayan bir tanker şirketidir. Mayıs ayında şirket, önceki yıla göre beş kattan fazla artan gelirle kazanç bildirdi. Ve Frontline’a benzer şekilde Nordic American Tankers, Çin ekonomisinin yeniden açılmasıyla ilgili artan karlar bildirdi. Şirket, hisse başına 15 sent temettü dağıtacağını açıkladı.
- İleri Temettü Verimi: %13
- Ödeme Oranı: %91
- Fiyat: 14,34 $
- Piyasa Değeri: 0,6 milyar dolar
- 1 Yıllık Toplam Getiri: -15%
Genco Denizcilik ve Ticaret Ltd. uluslararası kuru yük taşımacılığı yapan 44 gemiye sahip bir okyanus taşımacılığı şirketidir. Şirket, ilk çeyrekte hisse başına 15 sent temettü ödeyerek üst üste 15. ödemesini yaptı. Genco, nakliye gemilerinden düşük getiri oranı bildirdi ve bunun sonucunda ilk çeyrekte toplam gelirde %31’lik bir düşüş oldu. Şirketin kazançları, yönetimin temettü ödeme koşullarını teknik olarak karşılamadı, ancak Yönetim Kurulu, şirketin kazançlarının daha azını temettü ödemesi için gelecekteki yatırımlar için ayırmasını tavsiye etti.
- İleri Temettü Verimi: %13
- Ödeme Oranı: %58
- Fiyat: 13,49 $
- Piyasa Değeri: 1,2 milyar dolar
- 1 Yıllık Toplam Getiri: -15%
Two Harbors Investment, ipoteğe dayalı menkul kıymetlere (MBS) yatırım yapan ve yöneten bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO). GYO olarak kalifiye olmak için, bir şirketin vergilendirilebilir gelirinin %90’ını hissedarlarına her yıl temettü şeklinde geri ödemesi gerekir. Mayıs ayı başlarında Two Harbours Investment, 2022’nin ilk çeyreğine kıyasla iki kattan fazla artarak 117 milyon $’a ulaşan toplam gelirle ilk çeyrek kazançlarını açıkladı. 21 Haziran’da şirket, 28 Temmuz’da ödenecek hisse başına 45 sentlik üç aylık temettü açıkladı.
Yüksek temettü getirileri her zaman bir şirketin mali durumunun iyi olduğu anlamına gelmez. Yatırım yapmadan önce temettü verimine ek olarak şirketlerin finansal refahına ve büyüme potansiyeline baktığınızdan emin olun.
Temettü Stoklarını Analiz Etmek İçin Kullanılan 3 Oran
Temettü verimi: Bu oran, bir menkul kıymetin hisse başına piyasa değerine göre alınan temettülerin yıllık değerini ölçer. Yatırımcılar temettü verimini, hisse başına yıllık temettüyü cari hisse senedi fiyatına bölerek hesaplarlar.
Örneğin, XYZ Şirketi, cari hisse fiyatı 100 ABD Doları olan yıllık 10 ABD Doları temettü ihraç ederse, %10’luk bir temettü verimine sahiptir (10 ABD Doları / 100 ABD Doları = %10). Yüksek getirili hisse senetleri arayanlar, belirli bir yüzde üzerinde bölünmüş getiriye sahip sorunları tarayarak aramaya başlayabilirler. Yatırımcıların bir hisse senedine yatırım yapmadan önce göz önünde bulundurması gereken temettü verimi dışında birçok faktör olduğunu unutmayın.
Temettü ödeme oranı: DPR, bir şirketin kazançlarının ne kadarının hissedarlara ödendiğini ölçer. Yatırımcılar, toplam temettüleri net gelire bölerek oranı hesaplar.
Örneğin, XYZ Şirketi 50.000 ABD Doları net gelir bildirdiyse ve yıllık temettü olarak 15.000 ABD Doları ödediyse, %30’luk bir DRP’ye sahip olacaktır (15.000 ABD Doları / 50.000 ABD Doları = %30). Bu, şirketin kazançlarının% 30’unu hissedarlara ödediği anlamına gelir. Genel olarak, net kazancının %50’sinden daha azını temettü olarak dağıtan bir şirket istikrarlı kabul edilir ve sürdürülebilir uzun vadeli kazanç artışı potansiyeline sahiptir.
Temettü karşılama oranı: Bu oran, bir şirketin hissedarlarına kaç kez temettü ödeyebileceğini ölçer. Yatırımcılar, bir şirketin yıllık hisse başına kazancını (EPS) hisse başına yıllık temettüye bölerek temettü kapsama oranını hesaplar.
Örneğin, XYZ Şirketi hissedarlarına yıllık 2 milyon ABD Doları temettü ile 10 milyon ABD Doları net gelir bildirmişse, temettü karşılama oranı beş katıdır (10 milyon ABD Doları / 2 milyon ABD Doları). Tipik olarak, yatırımcılar daha yüksek bir temettü karşılama oranını daha uygun görürler.
Temettü Hisselerinin Avantajları
Temettü hisse senetlerine yatırım yapmanın iki önemli avantajı, pasif bir gelir elde etmek ve temettü yeniden yatırımıdır.
Pasif gelir: Temettü ödeyen şirketler genellikle bunları üç ayda bir yayınlayarak yatırımcıların istedikleri gibi harcayabilecekleri güvenilir bir pasif gelir akışı yaratır. Temettüler ayrıca hisse fiyatındaki amortismanı dengeleme avantajına da sahiptir.
Temettü yeniden yatırımı: Yatırımcılar, daha fazla hisse almak için aldıkları temettüleri şirkete yeniden yatırabilirler. Buna temettü yeniden yatırım planı (DRIP) denir. Bir DRIP’e katılmak, yatırımcının uzun vadeli zenginlik oluşturmak için bir strateji olan bileşik getirilerden faydalanmasına olanak tanır.
Temettü Hisse Senedi Araştırmanızı Yapın
Yüksek getiri, temettü hisselerine yatırım yaparken dikkate alınması gereken birkaç husustan sadece biridir. Ortalamadan daha yüksek bir getiri, zor durumdaki bir şirketin yatırımcıları çekmek için büyük temettü ödemeleri yapması durumunda sorun sinyali verebilir.
Temettü verimine ek olarak, aşağıdaki verilere de mutlaka göz atın.
- Ödeme oranı: %35 ila %55 arası bir ödeme oranı sağlıklı kabul edilir, çünkü kazancının yarısına kadarını temettü olarak dağıtan bir şirket muhtemelen iyi bir performans sergiler ve sektör lideri olur. Daha da önemlisi, kazancının önemli bir kısmını büyüme için kendi yatırımına yatırıyor.
- Temettü artışları: Temettü artışına ilişkin sağlam bir geçmiş hoş bir haberdir, çünkü bu, bir şirketin hissedarlarına ödeme yapmaya devam etmek ve ödediği tutarı artırmak için iyi ekonomik zamanlar ve kötü dönemlerde mali imkanlara ve arzuya sahip olduğunu gösterir.
- Güvenilir gelir ve kazanç artışı: Zamanla, ne kadar kararlı olursa o kadar iyidir. Ara sıra ortaya çıkan düzensiz bir sonuç, dikkatleri çekmeyebilir, ancak başka herhangi bir şey bir şirketin başının belaya girdiğine işaret edebilir.
- Sağlam pazar payı ve rekabet avantajları: Bunlar, şirketlerin mükemmel performans gösterme yeteneklerini korumalarına yardımcı olabilir. Bu tür avantajlar, fikri mülkiyet, ileri teknoloji, yüksek giriş engelleri ve oldukça tanınan ve saygı duyulan bir marka adı olabilir.
Temettü Verimi Nedir?
Bir şirketin hisse senedi yatırımcılarına hisse fiyatına karşı ödediği geliri (temettü yoluyla) temsil eden bir yüzdedir. Temettü getirisi, yatırımcıların bir şirketin hisselerinin portföylerine iyi bir katkı sağlayıp sağlayamayacağına karar vermelerine yardımcı olabilecek ölçütlerden yalnızca biridir.
Ödeme Oranının Temettü Getirisiyle Nasıl Bir İlişkisi Var?
Temettü verimi, temettü gelirini hisse senedi fiyatıyla karşılaştırırken, ödeme oranı, temettü gelirini şirket kazançlarıyla karşılaştırır. Başka bir deyişle, yatırımcılara bir şirketin onlara ne kadar ödediğini ve kendisine ne kadar ayırdığını gösterir. Yatırımcıların gelecekte almayı bekleyebilecekleri gelir hakkında bir fikir verebilir. Şirketin yatırımcılara kendi yeniden yatırımından çok daha fazlasını ödediği çok yüksek bir ödeme oranı, temettü büyümesi için fazla yer olmadığı anlamına gelebilir. Bir şirketin başının dertte olduğunun işareti olabilir.
Hangi Şirketler En Uzun Temettü Ödedi?
Aşağıdaki şirketler 100 yılı aşkın bir süredir hissedarlarına temettü ödeyen şirketler arasındadır: Coca-Cola, General Mills, Chubb, Colgate-Palmolive, Proctor & Gamble, Consolidated Edison, Eli Lilly ve ExxonMobil.
Alt çizgi
Temettü verimi, bir şirketin hissedarlarına ödediği geliri o hisse senedinin fiyatıyla karşılaştırır. Yıllık temettü tutarının (bir yıl boyunca ödenen gelir tutarı) hisse senedi fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. Yüksek temettü getirisi cazip gelse de, bu hisse senedinin akıllı bir yatırım olduğu anlamına gelmez.
Temettü getirisi, potansiyel olarak sahip olmaya değer temettü hisselerini taramak için kullanılacak bir araçtır. Aşırı yüksek temettü getirileri, bir şirketin mücadele ettiğini gösterebilir. Aynı şekilde, son derece yüksek ödeme oranlarına sahip şirketler de yatırımcılara tehlike sinyali verebilir.
Paranızı yatırmadan önce, temettülerini sürdürmek ve potansiyel olarak büyütmek için finansal olarak yeterince sağlıklı şirketler aramak için biraz zaman ayırın ve cazip bir temettü getirisi sunmaya devam edin.
Investopedia’da ifade edilen yorumlar, görüşler ve analizler çevrimiçi olarak bilgilendirme amaçlıdır. Daha fazla bilgi için garanti ve sorumluluk reddimizi okuyun.
Bu makalenin yazıldığı tarih itibariyle, yazarın yukarıdaki hisse senetlerinin hiçbirinin sahibi yoktur.