Yatırım bankaları genellikle üç kategoriye ayrılır: butik bankalar, orta piyasa bankaları ve şişkin parantez bankaları. Butik bankalar genellikle bölgesel butiklere ve seçkin butik bankalara ayrılır.
Yatırım bankaları, şirket birleşmeleri ve satın almalar (M&S) gibi karmaşık finansal işlemleri kolaylaştırarak şirketlere ve hükümetlere hizmet eder. Yatırım bankalarının sınıflandırılması öncelikle büyüklüklerine dayanmaktadır. Ancak “boyut” göreceli bir terim olabilir; çalışan veya ofis sayısı açısından bankanın büyüklüğüne veya banka tarafından yürütülen birleşme ve satın alma işlemlerinin ortalama boyutuna atıfta bulunabilir.
Butik Bankalar
Butik yatırım bankaları bölgesel butikler ve elit butikler olarak ikiye ayrılabilir. Elit butik bankaların bazen bölgesel butiklerden çok çıkıntılı parantez bankalarıyla ortak noktaları vardır.
Bölgesel Butik Bankalar
Hem firma büyüklüğü hem de tipik anlaşma büyüklüğü açısından yatırım bankalarının en küçüğü, bölgesel butik bankalar olarak adlandırılan bankalardır. Bölgesel butiklerin genellikle bir avuçtan birkaç düzineye kadar çalışanı vardır.
Çoğu bölgesel butiğin küçük boyutu nedeniyle, genellikle en büyük yatırım bankaları olan şişkin parantez yatırım bankaları tarafından sağlanan tüm hizmetleri sunmazlar. Bölgesel butikler, belirli bir pazar sektöründeki birleşmeler ve satın almalar gibi tek bir alanda uzmanlaşabilir.
Bölgesel butik yatırım bankaları genellikle 100 milyon dolardan 50 milyon dolara veya daha azına kadar değişen daha küçük birleşme ve satın alma anlaşmalarıyla ilgilenir.
Sınıflandırmanın ima ettiği gibi, bölgesel butik bankaların ülkenin belirli bir bölgesiyle sınırlı veya en azından bu bölgede yoğunlaşmış ofisleri veya operasyonları vardır. Bankanın ofisleri tek bir şehirle sınırlı bile olabilir.
Örneğin, tek ofisi ve 20’den az çalışanı olan, yalnızca petrol ve gaz endüstrisi şirketlerinin birleşme ve satın alma işlemlerini yürüten Teksas merkezli bir yatırım bankası, bölgesel bir butik yatırım bankası olacaktır.
Bölgesel butikler, merkezleri faaliyet alanlarında bulunan büyük şirketleri içeren müşterilere sahip olabilir, ancak daha çok küçük firmalara ve kuruluşlara hizmet verirler. Bu bankaların, yerel veya eyalet bazında olanlar dışında, hükümetlerle çalışmaya dahil olmaları pek olası değildir.
Elit Butik Bankalar
Elit butik yatırım bankaları genellikle bölgesel butiklerden tamamen farklıdır. Elit butikler, yönettikleri anlaşmaların dolar değeri açısından daha çok çıkıntılı parantez bankalarına benziyor, bu da 1 milyar doları aşabilir, ancak bazı küçük anlaşmaları da halledebilirler.
Ayrıca, birden çok ülkede düzinelerce ofisi işleten, ülke çapında ve uluslararası alanda oldukça büyük bir varlığa sahip olmaları bakımından da çıkıntılı parantez bankalarına benzerler. Ancak, genellikle JPMorgan Chase & Co. (JPM) gibi büyük bir yatırım bankasının küresel varlığından yoksundurlar.
Elit butikler, genellikle tam bir yatırım bankacılığı hizmetleri yelpazesi sunmamaları ve operasyonlarını birleşme ve satın alma ile ilgili konuları ele almakla sınırlayabilmeleri açısından bölgesel butikler gibidir. Yeniden yapılanma veya varlık yönetimi hizmetleri sunma olasılıkları bölgesel olanlardan daha fazladır.
Seçkin butik bankaların çoğu, bölgesel butikler olarak başlar ve daha prestijli müşteriler için birbirini izleyen daha büyük ve daha büyük anlaşmaları ele alarak kademeli olarak elit statüsüne kadar çalışır. Qatalyst Partners gibi bazı seçkin butikler, şirket kurucularının yatırım bankacılığı itibarı nedeniyle statüde hızlı bir ilerleme kaydediyor. Tanınmış seçkin butik yatırım bankalarına örnek olarak Lazard LLC, Evercore Group LLC ve Moelis & Company gösterilebilir.
Orta Piyasa Bankaları
Daha küçük bölgesel yatırım bankacılığı firmaları ile büyük çıkıntılı parantez yatırım bankaları arasındaki orta noktayı işgal eden orta piyasa yatırım bankalarıdır. Orta piyasa bankaları genellikle bölgesel düzeyde başlayan ve tipik olarak yaklaşık 50 milyon ABD Doları ile yaklaşık 500 milyon ABD Doları veya daha fazla arasında değişen, şişkin parantez seviyesine yakın yükselen anlaşmalar üzerinde çalışır.
Orta pazarlar, bölgesel butiklerden önemli ölçüde daha geniş bir mevcudiyete sahip olmakla birlikte, çıkıntılı parantez bankalarının çok uluslu kapsamının gerisinde kalarak, coğrafi erişim açısından da genellikle orta yerdedir.
Butik bankaların aksine, orta piyasa firmaları genellikle sermaye piyasası ve borç sermaye piyasası hizmetleri, finansman ve varlık yönetimi hizmetlerinin eksiksiz bir tamamlayıcısı, birleşme ve satın alma ve yeniden yapılandırma anlaşmaları dahil olmak üzere, şişkin parantez bankalarıyla aynı tam kapsamlı yatırım bankacılığı hizmetlerini sunar.
Orta piyasa bankalarından bazıları, belirli bir sektöre veya sektöre hizmet sunma konusunda uzmanlaşmaları bakımından bölgesel butiklere benzemektedir. Örneğin, daha çok tanınan orta piyasa yatırım bankacılığı şirketlerinden biri, finansal hizmetler sektörü şirketleriyle çalışma konusunda uzmanlaşmış bir yatırım bankası olan KBW’dir.
Daha iyi bilinen orta piyasa firmalarından bazıları Piper Sandler Company, Cowen Group ve Houlihan Lokey’dir.
Çıkıntı Braket Bankaları
Çıkıntı parantezi bankaları, büyük, uluslararası yatırım bankacılığı firmalarıdır. Çıkıntılı parantez firmaları, ofis ve çalışan sayısı açısından ve aynı zamanda en büyük anlaşmaları ve en büyük kurumsal müşterileri yönetme açısından en büyüğüdür.
Müşterilerin ezici çoğunluğu Fortune 500, hatta Fortune 100 firmalarıdır. Çıkıntı parantez yatırım bankaları düzenli olarak milyarlarca dolarlık M&A anlaşmaları yürütür, ancak ekonominin genel durumuna veya belirli bir müşteriye bağlı olarak, bir çıkıntı parantez bankası bazen yüz milyonlarca değerindeki anlaşmaları halledebilir.
Çıkıntı parantez bankalarının her biri uluslararası olarak faaliyet gösterir ve yerel olduğu kadar büyük bir küresel varlığa sahiptir. Büyük yatırım bankaları, müşterilerine alım satım, her türlü finansman, varlık yönetimi hizmetleri, öz sermaye araştırma ve ihraçları ve yatırım bankacılığının ekmek ve tereyağı, Birleşme ve Satın Alma hizmetleri dahil olmak üzere tüm yatırım bankacılığı hizmetlerini sunar.
Çoğu şişkin parantez bankasının ayrıca ticari ve bireysel bankacılık bölümleri vardır ve çapraz finansal ürünler satarak ek gelir elde ederler.
Yatırım bankacılığı pazarında finansal kriz sonrası kayda değer bir değişiklik, seçkin butiklerin hizmetlerini şişkinlik şirketlerine karşı korumayı seçen yüksek net değere sahip ve Fortune 500 müşterilerinin sayısıdır.
Yatırım Bankalarında Çalışmak
Farklı yatırım bankaları farklı türde hizmetler sunduğundan, her türde mevcut olan işler de farklıdır. Bir yatırım bankasında çalışmakla ilgileniyorsanız, belirli bir bankaya başvurmaya karar vermeden önce özellikle ne tür bir iş yapmak istediğinizi düşünün.
Butik bankaların orta ölçekli ve şişkin parantez firmalarının tüm hizmetlerini sunmadığını unutmayın. Bu nedenle, örneğin, öncelikle bir ticaret masasında çalışmakla ilgileniyorsanız, muhtemelen yalnızca daha büyük firmalar bu fırsatı sunacaktır. Ancak, birleşme ve satın alma anlaşmalarıyla ilgileniyorsanız, daha küçük bankalar genellikle bu tür anlaşmaları doğrudan yönetmek için daha hızlı bir kariyer yolu sağlar.
Yatırım bankacılığı tazminatı, daha küçük, seçkin bir butik bankaya kıyasla en büyük çıkıntılı bankalardan birinde çalışmak arasında çok fazla farklılık göstermeyebilir. Daha büyük bankalar genellikle daha büyük anlaşmaları ele alırken, bu anlaşmalar azdır ve daha küçük anlaşmalar arasında çok uzaktır.
Ayrıca, daha küçük yatırım bankacılığı firmaları, şişkin parantez içindeki bankaların devasa genel giderlerine sahip değildir ve bu nedenle, genellikle, çalışanları tazmin etmek için daha büyük kar marjlarını yönetirler. Gelecekteki kariyer fırsatlarına bakıldığında, büyük çıkıntılı parantez bankalarından birindeki deneyim, yalnızca adın tanınması nedeniyle genellikle bir özgeçmişte en iyi şekilde görünür.
Yatırım Bankacılığı Nedir?
Yatırım bankacılığı, şirketleri, kuruluşları veya hükümetleri içeren büyük, karmaşık finansal işlemler için yönetim hizmetleri ve tavsiyeler sağlar.
Yatırım bankalarının birincil faaliyetleri arasında, ilk halka arzda (IPO) olduğu gibi borç finansmanı taahhüt etmek ve hisse senedi ihraç etmek ve kaldıraçlı satın almalar da dahil olmak üzere şirketler için birleşme ve satın almalara (M&S) danışmanlık yapmak ve kolaylaştırmak yer alır.
Ek olarak, yatırım bankaları, kurumsal müşteriler, bağımsız kuruluşlar veya yüksek net değerli bireyler (HNWI’ler) için yatırım ve aracılık işlemlerinin yürütülmesinin yanı sıra menkul kıymet satışları ve hisse senedi yerleştirme konusunda yardım sağlar. Yatırım bankaları ayrıca, elden çıkarma işlemleri gibi kurumsal yeniden yapılanma veya yeniden yapılanma için birincil danışmanlar, planlamacılar ve yöneticilerdir.
En İyi Yatırım Bankaları Nelerdir?
En büyük ve en tanınmış yatırım bankalarından bazıları, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley ve Bank of America gibi kolayca tanınan isimlere sahip bankaları içerir. Bu bankaların devasa küresel operasyonları var, milyar dolarlık anlaşmaları yürütüyorlar ve çok çeşitli finansal hizmetler sağlıyorlar.
Yatırım Bankalarının Ana Bölümleri Nelerdir?
Yatırım bankaları içindeki tipik bölümler, endüstri teminat gruplarını ve finansal ürün gruplarını içerir.
Banka içindeki sektör teminat gruplarının her biri, teknoloji veya sağlık hizmetleri gibi belirli sektörlerde veya pazar sektörlerinde geniş uzmanlığa sahiptir. Bu gruplar, bankaya finansman, öz sermaye ihraçları veya M&A işlerini getirmek için çeşitli sektörlerdeki şirketlerle müşteri ilişkileri geliştirir.
Bir yatırım bankasının ürün grupları, halka arzlar, birleşme ve satın almalar, kurumsal yeniden yapılandırmalar ve çeşitli finansman türleri gibi belirli yatırım bankacılığı finansal ürünlerine odaklanır. Varlık finansmanı, kiralama, kaldıraçlı finansman ve kamu finansmanı konusunda uzmanlaşmış ayrı ürün grupları olabilir. Ürün grupları, ana faaliyetlerine veya ürünlerine göre daha da organize edilebilir.
Bu nedenle, bir yatırım bankası özsermaye piyasaları, borç sermayesi, birleşme ve satın almalar, satış ve ticaret, varlık yönetimi ve öz sermaye araştırması olarak belirlenen ürün gruplarına sahip olabilir.
Alt çizgi
Ana yatırım bankası türleri arasında bölgesel ve seçkin butikler, orta piyasa bankaları ve çıkıntı parantez bankaları bulunur. Butik firmalar tipik olarak daha küçük bir müşteri tabanına sahipken, şişkin parantez bankaları çok büyük kurumsal müşterileri idare eder ve orta piyasa bankaları ikisi arasındadır.
Farklı yatırım bankaları türleri arasındaki farkı bilmek, kariyeriniz, işiniz veya portföyünüz için doğru bankayı seçmenizi kolaylaştıracaktır.